中新经纬客户端6月25日电 港股上市进程提速，斥资8.86亿元收购韩国肉毒素公司部分股权……近日，医美巨头爱美客动作连连。受相关消息影响，今日(25日)爱美客A股股价盘中最高至766.88元(前复权)刷新历史新高，截至收盘大涨9.04%，市值达1628亿元。

爱美客拟发行H股

爱美客6月24日晚间公告称，公司董事会当日审议通过议案，同意公司发行境外上市外资股(H股)并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市；为完成本次发行上市，同意公司转为境外募集股份有限公司。

公告称，在符合香港联交所要求的最低流通比例规定的前提下，由公司根据自身资金需求确定发行规模，本次发行的H股股数不超过本次发行后总股本的15%(含)(超额配售权执行前)，并授予承销商(簿记管理人)不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权。

对于本次赴港上市事项，爱美客独立董事表示，公司发行H股并申请在联交所主板挂牌上市有利于满足公司的业务发展需求，深入推进公司国际化战略，并进一步提升公司的经营管理水平，增强公司竞争力。

中新经纬客户端注意到，若港股发行成功，爱美客有望成为首个“A+H”上市的医美标的。

中央财经大学副教授刘春生对中新经纬客户端表示，爱美客赴港股上市，作为医美行业龙头企业，爱美客充满“野心”，寻求国际化发展。港股市场相对更成熟，尤其是近期多家中概股回归赴港上市。总的来看，爱美客此时选择港股上市，是结合自身国际化发展及企业发展战略的结果。

拟8.86亿收购韩国肉毒素企业股权

除了港股上市事项，爱美客6月24日还公告称，公司拟使用超募资金约8.86亿元，对韩国Huons Bio进行增资并收购Huons Bio部分股权，完成后合计持有Huons Bio 25.4%股权。

公告显示，Huons Bio分拆前是Huons Global的肉毒毒素业务部门，其肉毒毒素产品Hutox于2019年4月在韩国取得产品注册证。2021年4月，Huons Bio从Huons Global分拆设立，目前是Huons Global全资子公司。

Huons Global是韩国知名制药及医疗器械企业，于2006年在韩国证券交易所上市(KOSDAQ:084110)。其主营业务覆盖大健康多个领域，包括药物、医疗器械、美容产品、特种医药，从护肤品到消毒水，从玻尿酸到新冠病毒检测试剂盒，知名产品包括德玛莎水光注射仪、艾莉薇玻尿酸、Hutox肉毒素。

标的公司Huons Bio近一年及一期的主要财务数据 截图来源：爱美客公告

从业绩来看，Huons Bio 2020年实现营收1.2亿元，净利润2803.8万元；2021年一季度实现营收3447.5万元，净利润为857.6万元。

爱美客表示，本次使用部分超募资金投资韩国Huons Bio，一方面有利于熟悉、引进海外前沿技术，指导公司应用新技术、新方法，更好、更快的实现研发的阶段性成果。另一方面，有利于公司通过对全球不同地区生物制品研发、注册申报、市场竞争等方面的了解与熟悉，制定研发成果在全球进行专利注册申请，逐步拓展海外市场，提升公司的整体竞争实力。

值得注意的是，爱美客表示，本次对韩国Huons Bio投资事项涉及海外投资， 资金的汇出尚需经过境内主管机关以及韩国相关政府部门的批准或备案手续，本次投资能否通过上述审批或备案程序以及通过的时间存在不确定性。此外，维持韩国骨干研发人员队伍的稳定并不断优化团队是本项目的顺利实施及后续双方实现优势互补，在全球医美业务中持续提升竞争力的关键。

监管火速发函

针对这次收购，深交所创业公司管理部火速向爱美客发出关注函。

关注函要求爱美客结合Huons Bio设立时间、背景等，补充说明Huons Bio于2021年4月从Huons Global分拆设立的原因，是否专为本次交易分拆设立，并补充说明Huon sBio主要产品及其研发权利归属，是否存在产品单一风险等事项。

此外，爱美客的评估报告显示，Huons Bio对分拆前Huons Global债务承担连带偿还责任，并用约70亿韩元固定资产提供抵押担保。若Huons Global无力偿还，则Huons Bio需承担偿还责任。截至2021年3月31日，Huons Global借款余额566亿韩元，表示在6月7日前偿还140亿韩元，并计划延长剩余426 亿韩元还款期限。

对此，关注函要求爱美客说明Huons Global是否按期偿还140亿韩元，计划延长还款期限事项进展，是否存在可能导致Huons Bio承担偿还责任的情形。

此外，关注函还要求爱美客补充说明在签署收购协议及增资协议时，是否考虑 Huons Bio需承担Huons Global债务的影响，如是，请补充说明协议约定内容，如否，请补充说明若Huons Bio承担债务，可能对上市公司利益产生的影响。

专家提示个股风险

中新经纬客户端注意到，2020年以来，医美概念在A股市场呈现大热态势，作为玻尿酸龙头股，爱美客于2020年9月28日上市，股价也一路创新高。今年2月9日，爱美客股价突破1000元(后复权)，被称为“女人的茅台”和“医美茅”。

刘春生表示，2020年来，医美、医疗行业进入了爆发期，受疫情影响，医美作为大健康产业分支，医药行业实现板块轮动效应明显。中国医美行业市场规模庞大，但发展还处于起步阶段，未来还会有非常大的发展潜力和提升空间。

粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁接受中新经纬客户端采访时指出，2015-2019年，全球医美市场规模由6734亿元增长至9484亿元，同期中国医美市场规模从648亿元增长至1769亿元，增速显著高于全球市场。

陈梦洁谈到，未来随着医美行业监管政策的完善，“颜值经济”的崛起和“互联网+医美”模式的创新，医美行业的景气度有望持续提升，2024年我国医美市场整体规模有望达到3000亿元。

来源：同花顺

具体到爱美客，刘春生表示，医美行业有大的发展潜力，但不代表个股就应超出一般的市盈率，同花顺数据显示，截至6月25日，爱美客市盈率达238.37，在医美概念股中市盈率居前，这种情况下，个股风险还是存在的。对于投资者而言，关注医美赛道没有问题，但对个股方面还是应该谨慎。

值得一提的是，近日，国家卫生健康委、市场监管总局等八部门联合印发《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，决定于2021年6月—12月联合开展相关整治工作，将严厉打击非法开展医美相关活动，严格规范医美服务行为，严厉打击非法制售药品医疗器械行为，严肃查处违法广告和互联网信息等。

对此，陈梦洁指出，目前医美市场存在较多产品乱象，例如玻尿酸、肉毒素市场中均存在未获批的水货产品；部分医美机构将Ⅰ类或Ⅱ类医疗器械用于破皮注射项目；部分医美机构向不具备生产经营资质的企业购买药品、医疗器械等。

谈及对医美行业的影响，陈梦洁表示，随着行业规范标准的提升，监管机制的不断完善，有望督促医美机构依法采购并合理使用医美产品。此外，随着一批不合规、中小型的医美企业的相继淘汰，行业加速腾笼换鸟，由中低端向中高端转变，行业景气度有望持续提升。

编辑/樊宏伟